《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》將拉動(dòng)內(nèi)需明確為“十五五”時(shí)期推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵抓手，提出促進(jìn)形成更多由內(nèi)需主導(dǎo)、消費(fèi)拉動(dòng)、內(nèi)生增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。回望“十四五”，金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，在提振消費(fèi)、釋放內(nèi)需潛力中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。新的階段，通過政策引導(dǎo)、工具創(chuàng)新與服務(wù)生態(tài)構(gòu)建，金融支持消費(fèi)實(shí)現(xiàn)多維度躍升，將成為穩(wěn)增長(zhǎng)、惠民生的重要引擎。
政策工具精準(zhǔn)滴灌是帶動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)快速?gòu)?fù)蘇的重要抓手。中央財(cái)政持續(xù)加大財(cái)政補(bǔ)貼力度，與金融貼息協(xié)同發(fā)力，推動(dòng)汽車、家電、數(shù)碼產(chǎn)品、家裝廚衛(wèi)等大宗消費(fèi)更新?lián)Q代；設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款政策落地，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的企業(yè)和項(xiàng)目提供低成本貸款；首創(chuàng)個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策，覆蓋購(gòu)物、旅游、養(yǎng)老、家裝等高頻場(chǎng)景；服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款定向支持文娛、教育、養(yǎng)老等服務(wù)業(yè)，惠及約4000家經(jīng)營(yíng)主體，為服務(wù)業(yè)消費(fèi)注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。
消費(fèi)信貸量質(zhì)同增，成為金融提振消費(fèi)的重要支撐。5年來，消費(fèi)信貸市場(chǎng)在規(guī)范中實(shí)現(xiàn)總量與結(jié)構(gòu)的同步優(yōu)化，不含個(gè)人住房貸款的全國(guó)住戶消費(fèi)貸款余額較“十四五”初期大幅增長(zhǎng)。信貸服務(wù)領(lǐng)域不斷拓展，從傳統(tǒng)的住房、汽車等大額消費(fèi)，逐步拓展至教育、醫(yī)療、文旅、綠色消費(fèi)等領(lǐng)域。面對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)向智能化、服務(wù)化、個(gè)性化升級(jí)的趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)創(chuàng)新，推出“專精特新貸”“蘇知貸”等定向產(chǎn)品，為消費(fèi)新業(yè)態(tài)、新模式提供了精準(zhǔn)資金支持。
消費(fèi)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)，為消費(fèi)服務(wù)場(chǎng)景拓展提供了堅(jiān)實(shí)支撐。移動(dòng)支付、數(shù)字人民幣等金融基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，推動(dòng)消費(fèi)場(chǎng)景向“線上+線下”“城市+鄉(xiāng)村”全面滲透。2024年，我國(guó)移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)到563.7萬億元，用戶規(guī)模突破10億；數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景覆蓋餐飲、零售、文旅等細(xì)分領(lǐng)域，形成了全場(chǎng)景、全天候的金融服務(wù)生態(tài)。
也要看到，城鄉(xiāng)區(qū)域金融服務(wù)不均衡、信貸模式與消費(fèi)需求錯(cuò)配等問題仍然存在，成為制約消費(fèi)潛力釋放的堵點(diǎn)。這些正是新階段深化金融支持消費(fèi)改革的發(fā)力點(diǎn)。
針對(duì)城鄉(xiāng)區(qū)域金融服務(wù)不均衡，完善普惠金融機(jī)制是首要發(fā)力點(diǎn)。構(gòu)建縣域消費(fèi)金融生態(tài)圈，推動(dòng)國(guó)有大行與農(nóng)村信用社合作，打通服務(wù)末梢。健全農(nóng)村信用體系，依托“數(shù)字鄉(xiāng)村”建設(shè)，整合社保、醫(yī)療、消費(fèi)數(shù)據(jù)，建立農(nóng)村居民信用評(píng)分體系，對(duì)信用良好的農(nóng)村消費(fèi)者給予消費(fèi)貸款利率優(yōu)惠和額度提升。因地制宜發(fā)展特色消費(fèi)金融，鼓勵(lì)東部地區(qū)探索“科技+消費(fèi)+金融”模式，支持中西部地區(qū)發(fā)展“文旅+消費(fèi)+金融”，對(duì)鄉(xiāng)村旅游、非遺體驗(yàn)等項(xiàng)目提供專項(xiàng)貸款。
解決信貸模式與消費(fèi)需求錯(cuò)配，關(guān)鍵在于推動(dòng)消費(fèi)信貸從總量調(diào)控向結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型。既要合理調(diào)控住房信貸增速，逐步提升支持服務(wù)消費(fèi)、綠色消費(fèi)的額度，也要發(fā)展場(chǎng)景化、小額化、短期化消費(fèi)信貸，針對(duì)新市民、低收入群體推出“信用+收入”雙維度評(píng)估模型。
進(jìn)一步激活消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn)，強(qiáng)化金融與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同聯(lián)動(dòng)必不可少。要建立跨部門產(chǎn)融協(xié)作平臺(tái)，打通消費(fèi)數(shù)據(jù)與金融授信鏈條，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)深度嵌入綠色家電、節(jié)能建筑、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈前端，提供“支付+融資+保險(xiǎn)”一體化服務(wù)。鼓勵(lì)設(shè)立消費(fèi)金融專項(xiàng)引導(dǎo)基金，重點(diǎn)支持養(yǎng)老托育、智慧醫(yī)療、體育休閑等民生服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)新項(xiàng)目，形成“政策引導(dǎo)—金融支持—產(chǎn)業(yè)落地”良性循環(huán)，讓金融更好賦能消費(fèi)新業(yè)態(tài)發(fā)展。
在此過程中，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、筑牢監(jiān)管底線不能忽視。要構(gòu)建“科技+監(jiān)管”新型治理體系，建立“中央+地方”雙層監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，明確互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“助貸”業(yè)務(wù)的資本金要求、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)，嚴(yán)禁無場(chǎng)景、無用途的消費(fèi)信貸投放，嚴(yán)控大數(shù)據(jù)殺熟與過度授信行為。實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)信貸資金流向，對(duì)“套路貸”、虛假交易等行為實(shí)施零容忍打擊，保障消費(fèi)者權(quán)益，為內(nèi)需持續(xù)釋放和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)支撐。
展望“十五五”，只要以長(zhǎng)效機(jī)制推動(dòng)金融精準(zhǔn)對(duì)接消費(fèi)需求、護(hù)航消費(fèi)升級(jí)，必能激活內(nèi)需這個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)第一拉動(dòng)力，讓金融“活水”真正滋養(yǎng)民生福祉。
（作者系清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)、教育部“長(zhǎng)江學(xué)者”特聘教授）